Thứ tư, 14/05/2025
Khi thị trường chứng khoán Mỹ lao dốc, Warren Buffett - nhà đầu tư huyền thoại với triết lý “tham lam khi người khác sợ hãi” - đang áp dụng chiến lược đầy tính toán. Thay vì hoảng loạn trước sự điều chỉnh của thị trường, ông và tập đoàn Berkshire Hathaway đã chủ động tích lũy nguồn vốn lớn để đầu tư vào những "ông lớn" tiềm năng. Tuy nhiên, thực tế chỉ có một số ít công ty trong danh mục Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) đáp ứng tiêu chí này.
Trong 9 quý gần nhất, Buffett liên tục bán ròng nhiều hơn mua vào, với tổng giá trị cổ phiếu bị bán lên đến 173 tỷ USD. Riêng năm 2024, lượng cổ phiếu bán ra quá lớn khiến Berkshire Hathaway lập kỷ lục về số thuế phải nộp, trở thành công ty đóng thuế cao nhất trong một năm trong lịch sử. Dù vậy, sau khi trả số thuế khổng lồ này, tập đoàn vẫn đang nắm giữ lượng tiền mặt kỷ lục.
Buffett đã vạch rõ kế hoạch đầu tư số tiền này trong thư gửi cổ đông năm 2024, và các hồ sơ công bố gần đây đã xác nhận điều đó. Ông vừa tiếp tục mua mạnh cổ phiếu của 5 doanh nghiệp mà ông dự định giữ lâu dài, thậm chí có thể gia tăng tỷ lệ sở hữu trong những năm tới.
Trong thư gửi cổ đông đầu năm 2024, Buffett trấn an nhà đầu tư về việc Berkshire đang nắm giữ lượng tiền mặt lớn: “Cổ đông có thể yên tâm rằng chúng tôi sẽ luôn phân bổ phần lớn tiền vào cổ phiếu, chủ yếu là cổ phiếu Mỹ”. Tuy nhiên, ông cũng chỉ ra một ngoại lệ quan trọng: 5 doanh nghiệp quốc tế lớn mà ông cam kết đầu tư dài hạn.
Đó là 5 tập đoàn thương mại hàng đầu của Nhật Bản: Itochu (OTC: ITOCF), Marubeni (OTC: MARUY), Mitsubishi (OTC: MSBHF), Mitsui (OTC: MITSF) và Sumitomo (OTC: SSUM.Y). Những tập đoàn này sở hữu danh mục kinh doanh đa dạng, hoạt động trên toàn cầu và có nhiều điểm tương đồng với mô hình của Berkshire Hathaway.
Dù được gọi là "tập đoàn thương mại", nhưng thực tế các công ty này giống những công ty đầu tư đa ngành hơn. Họ rót vốn vào các doanh nghiệp chiến lược, nhiều trong số đó thuộc lĩnh vực tài nguyên thiên nhiên như năng lượng, khoáng sản hay kim loại – những ngành đòi hỏi tầm nhìn dài hạn. Ngoài ra, họ cũng sở hữu những chuỗi bán lẻ lớn như FamilyMart và Lawson, đồng thời tận dụng chuỗi cung ứng tích hợp để tối ưu hóa dòng tiền.
Warren Buffett đã bán ròng hàng chục tỷ USD cổ phiếu Mỹ năm 2024 nhưng vẫn giữ khoản đầu tư vào những "ông lớn" thương mại của Nhật.
Vì sao Buffett muốn nắm giữ những cổ phiếu này mãi mãi?
Ban đầu, nhiều nhà phân tích cho rằng việc Buffett đầu tư vào các tập đoàn Nhật Bản là một chiến lược chênh lệch lãi suất (carry trade). Nhờ lãi suất siêu thấp tại Nhật Bản và xếp hạng tín dụng cao của Berkshire, ông có thể vay tiền rẻ để đầu tư vào các doanh nghiệp có dòng tiền ổn định và cổ tức hấp dẫn.
Tuy nhiên, sau chuyến thăm Tokyo năm 2023 cùng Phó Chủ tịch Greg Abel, Buffett khẳng định ông có kế hoạch nắm giữ các cổ phiếu này trong nhiều thập kỷ. Ông đánh giá cao cách điều hành của ban lãnh đạo 5 tập đoàn này, đặc biệt là chính sách trả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Trong thư gửi cổ đông năm 2024, ông nhận xét: “Các gói lương thưởng của họ ít mang tính ‘thực dụng’ hơn so với các công ty Mỹ, cổ tức được tăng khi hợp lý, và việc mua lại cổ phiếu chỉ diễn ra khi có lợi cho cổ đông”.
Buffett cũng lưu ý rằng các tập đoàn này chỉ dùng khoảng một phần ba lợi nhuận để chi trả cổ tức, phần còn lại chủ yếu để mở rộng kinh doanh, tăng cường đầu tư và mua lại cổ phiếu. Đây là chiến lược tương đồng với Berkshire Hathaway.
Bên cạnh đó, Buffett nhìn thấy tiềm năng hợp tác giữa Berkshire và các công ty Nhật Bản. Ông đánh giá cao kinh nghiệm kinh doanh toàn cầu của các tập đoàn này, điều mà Berkshire chưa thực sự mạnh. Đổi lại, các công ty Nhật Bản có thể tiếp cận nguồn vốn dồi dào từ Berkshire. Ông nhấn mạnh: “Berkshire luôn có lượng vốn thanh khoản khổng lồ để sẵn sàng hợp tác đầu tư”.
Ban đầu, Buffett cam kết giữ tỷ lệ sở hữu dưới 10% ở cả 5 tập đoàn. Tuy nhiên, gần đây, các bên đã đồng ý dỡ bỏ giới hạn này, tạo điều kiện để Berkshire tăng tỷ lệ sở hữu trong năm 2025. Hiện tại, cổ phần của Berkshire dao động từ 8,53% tại Itochu đến 9,82% tại Mitsui.
Nhà đầu tư cá nhân có nên theo chân Buffett?
Việc Buffett liên tục bán cổ phiếu Mỹ nhưng lại đổ tiền vào cổ phiếu nước ngoài cho thấy ông đang nhìn thấy giá trị tốt hơn trên thị trường quốc tế.
Hiện tại, chỉ số S&P 500 – tập hợp 500 công ty hàng đầu của Mỹ – đang giao dịch ở mức P/E dự phóng hơn 20 lần, dù đã trải qua đợt điều chỉnh 10%. Những công ty lớn nhất, nơi Buffett có thể đầu tư quy mô lớn, thậm chí còn có định giá cao hơn. Trong khi đó, thị trường Nhật Bản đang giao dịch với P/E dự phóng chỉ khoảng 14 lần, cho thấy mức giá hấp dẫn hơn.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần cân nhắc các rủi ro vĩ mô, đặc biệt là biến động kinh tế và thương mại quốc tế. Dù vậy, vẫn có những cơ hội tốt ngay trên thị trường Mỹ. Các công ty vừa và nhỏ – vốn không đủ lớn để Buffett đầu tư – hiện có định giá hấp dẫn hơn nhiều. Chỉ số S&P 400 (mid-cap) và S&P 600 (small-cap) đều đang giao dịch ở mức P/E khoảng 14,5 lần, thấp hơn đáng kể so với các công ty lớn trong S&P 500.
Với chiến lượng của mình, Warren Buffett vẫn kiên định với chiến lược đầu tư dài hạn. Ông bán bớt cổ phiếu khi thị trường ở đỉnh cao, tích lũy tiền mặt và chờ cơ hội mua vào khi giá giảm. Đồng thời, ông tìm kiếm cơ hội ở các thị trường nước ngoài và giữ vững niềm tin vào các doanh nghiệp có tiềm năng dài hạn.
Với các nhà đầu tư cá nhân, việc theo dõi động thái của Buffett có thể mang lại những gợi ý quan trọng. Thay vì hoảng loạn khi thị trường giảm, đây có thể là thời điểm tốt để tìm kiếm những cổ phiếu chất lượng với mức giá hợp lý.
Với bối cảnh hiện nay, nhà đầu tư cá nhân có thể học theo Buffett bằng cách tìm kiếm cơ hội từ các công ty giá trị trên thị trường quốc tế và cả những doanh nghiệp quy mô vừa và nhỏ tại Mỹ, thay vì chỉ tập trung vào nhóm cổ phiếu lớn nhất.
Theo quy định, trong năm 2025 có những trường hợp được đổi thẻ Căn cước...
Đời sống số - 21 giờ, 45 phút trước
Tướng mặt của người phụ nữ có thể tiết lộ nhiều điều về vận mệnh của họ. Những đặc điểm trên khuôn mặt không chỉ phản ánh sự giàu có hiện tại mà còn...
Kiến thức - 21 giờ, 12 phút trước
Trong những năm gần đây, khi công nghệ bùng nổ và chuyển đổi số trở thành xu thế toàn cầu, một ngành học liên tục giữ vững mức điểm chuẩn cao nhất tại nhiều...
Kiến thức - 22 giờ, 48 phút trước
Về bố trí làm bí thư cấp ủy các xã, phường mới sau sắp xếp, Thành ủy Hà Nội hướng dẫn lựa chọn theo thứ tự ưu tiên: Các thành ủy viên, các bí...
Đời sống số - 1 ngày trước
Thời tiết là sự tiến hóa của thiên nhiên, ảnh hưởng tinh tế đến mọi khía cạnh trong cuộc sống của chúng ta. Ngày 14 tháng 5, thứ tư, ngày 17 tháng 4 âm...
Đời sống số - 1 ngày, 1 giờ trước
Cùng nhìn vào bức ảnh dưới đây và cho biết đâu là hình ảnh mà bạn thấy đầu tiên. Đáp án sẽ nói cho bạn biết câu trả lời.
Kiến thức - 1 giờ, 10 phút trước
Để đảm bảo giao dịch được thông suốt, Vietcombank đề nghị các khách hàng nhanh chóng cập nhật thông tin giấy tờ theo hướng dẫn dưới đây.
Kiến thức - 1 giờ, 11 phút trước
Top những ngành nghề nào được dự đoán sẽ "sống sót" và phát triển mạnh mẽ trong kỷ nguyên tự động hóa? Đừng quên tham khảo những lựa chọn dưới đây.
VIDEO - 1 giờ, 11 phút trước
Dù đã 49 tuổi nhưng Thư Kỳ vẫn khiến cộng đồng mạng mê mẩn với vẻ đẹp và thần thái đỉnh trường tồn mỗi khi xuất hiện.
Kiến thức - 2 giờ, 47 phút trước
Vào mùa hè nóng nực, muỗi thường sinh sôi rất khó chịu và gây ra nhiều phiền toái cho nhiều gia đình. Nhưng đừng lo lắng, chúng ta có thể dựa vào khả năng...
Kiến thức - 2 giờ, 50 phút trước
Theo sơ bộ ban đầu, dự án tuyến đường tốc độ nhanh dài khoảng 16,7km, quy mô có 6 làn xe cơ giới và 2 làn xe thô sơ, với tổng mức đầu tư...
Kiến thức - 2 giờ, 50 phút trước
Sau 50 năm rửa bát, người phụ nữ này chưa bao giờ sử dụng nước rửa chén mà chỉ dùng một nguyên liệu tự nhiên. Mẹo đơn giản này không chỉ giúp cô tiết...
Tin trong ngày - 2 giờ, 51 phút trước
Cầu vòm đá này được khởi công xây dựng vào tháng 9/1963 và hoàn thành vào tháng 5/1965, là kết quả của sự hợp tác giữa công nhân Việt Nam và Trung Quốc.
Kiến thức - 2 giờ, 51 phút trước
Bạn đọc Mỹ Hằng (Phú Thọ) đã gửi câu hỏi về vấn đề này: "Cha tôi mất không để lại di chúc, trong khối di sản có nhiều đất khai hoang chưa có sổ...
Kiến thức - 2 giờ, 52 phút trước
Tiêu chảy, mà chúng ta thường gọi là "đi ngoài", là một triệu chứng rất phổ biến và hầu như ai cũng từng bị tiêu chảy. Mặc dù phổ biến nhưng không có nghĩa...
Chuyện làng sao - 2 giờ, 30 phút trước
NSND Thu Hiền quê Thái Bình, được mệnh danh là "huyền thoại nhạc đỏ", sau nhiều năm cống hiến, tuổi xế chiều bà sống hạnh phúc bên chồng hơn 12 tuổi.
Kiến thức - 3 giờ, 31 phút trước
Tỉnh Hưng Yên và tỉnh Thái Bình phấn đấu đưa các đơn vị hành chính cấp xã mới vào hoạt động từ ngày 1/7 còn đơn vị hành chính cấp tỉnh hợp nhất sẽ...
Đời sống số - 3 giờ, 31 phút trước
Ngày 15 tháng 5 là thứ năm, tức ngày 18 tháng 4 âm lịch. Sự kết hợp của Thiên Can và Địa Chi là năm Tỵ, tháng Tân Tỵ. Với sự kết hợp này,...
Tin trong ngày - 3 giờ, 31 phút trước
Công viên địa chất toàn cầu được UNESCO công nhận này nằm ở tỉnh thuộc miền đất địa đầu của Tổ quốc.
Kiến thức - 3 giờ, 31 phút trước
Sau sắp xếp, tỉnh mới sẽ có diện tích tự nhiên 5.938,7km2, quy mô dân số hơn 4,2 triệu người và 102 đơn vị hành chính cấp xã.
Tin trong ngày - 3 giờ, 3 phút trước
Bộ Giáo dục và đào tạo (GD&ĐT) đang lấy ý kiến dự thảo Nghị định quy định chế độ phụ cấp ưu đãi cho viên chức, người lao động trong các cơ sở giáo...
Chuyện làng sao - 3 giờ, 3 phút trước
Ốc Thanh Vân là NSƯT quê gốc Hải Phòng, cô nổi tiếng với vai trò MC lẫn diễn viên. Sau một thời gian ngắn định cư ở Úc, Ốc Thanh Vân đã trở lại...
Kiến thức - 3 giờ, 4 phút trước
Nghị định 168 quy định rõ việc xử phạt, trừ điểm giấy phép lái xe của người điều khiển xe mô tô, xe gắn máy, các loại xe tương tự xe mô tô và...
Chăm sóc sức khỏe - 3 giờ, 4 phút trước
Loại cây này được các chuyên gia quốc tế gọi bằng những danh xưng mỹ miều như “cỏ trường sinh” hay “nhân sâm phương Nam”.
Kiến thức - 3 giờ, 4 phút trước
Dầu gió không chỉ là sản phẩm thông dụng mà còn có nhiều tác dụng tuyệt vời. Từ việc giảm đau, thư giãn cơ thể đến hỗ trợ các vấn đề về hô hấp,...
Kiến thức - 3 giờ, 4 phút trước
Mẹo bổ mít này có vẻ ngược đời nhưng lại cực kỳ hiệu quả, giúp bạn tách vỏ mít sạch sẽ mà không lo bị dính nhựa. Chỉ cần làm theo cách đơn giản...