Thứ hai, 21/04/2025
Khi thị trường chứng khoán Mỹ lao dốc, Warren Buffett - nhà đầu tư huyền thoại với triết lý “tham lam khi người khác sợ hãi” - đang áp dụng chiến lược đầy tính toán. Thay vì hoảng loạn trước sự điều chỉnh của thị trường, ông và tập đoàn Berkshire Hathaway đã chủ động tích lũy nguồn vốn lớn để đầu tư vào những "ông lớn" tiềm năng. Tuy nhiên, thực tế chỉ có một số ít công ty trong danh mục Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) đáp ứng tiêu chí này.
Trong 9 quý gần nhất, Buffett liên tục bán ròng nhiều hơn mua vào, với tổng giá trị cổ phiếu bị bán lên đến 173 tỷ USD. Riêng năm 2024, lượng cổ phiếu bán ra quá lớn khiến Berkshire Hathaway lập kỷ lục về số thuế phải nộp, trở thành công ty đóng thuế cao nhất trong một năm trong lịch sử. Dù vậy, sau khi trả số thuế khổng lồ này, tập đoàn vẫn đang nắm giữ lượng tiền mặt kỷ lục.
Buffett đã vạch rõ kế hoạch đầu tư số tiền này trong thư gửi cổ đông năm 2024, và các hồ sơ công bố gần đây đã xác nhận điều đó. Ông vừa tiếp tục mua mạnh cổ phiếu của 5 doanh nghiệp mà ông dự định giữ lâu dài, thậm chí có thể gia tăng tỷ lệ sở hữu trong những năm tới.
Trong thư gửi cổ đông đầu năm 2024, Buffett trấn an nhà đầu tư về việc Berkshire đang nắm giữ lượng tiền mặt lớn: “Cổ đông có thể yên tâm rằng chúng tôi sẽ luôn phân bổ phần lớn tiền vào cổ phiếu, chủ yếu là cổ phiếu Mỹ”. Tuy nhiên, ông cũng chỉ ra một ngoại lệ quan trọng: 5 doanh nghiệp quốc tế lớn mà ông cam kết đầu tư dài hạn.
Đó là 5 tập đoàn thương mại hàng đầu của Nhật Bản: Itochu (OTC: ITOCF), Marubeni (OTC: MARUY), Mitsubishi (OTC: MSBHF), Mitsui (OTC: MITSF) và Sumitomo (OTC: SSUM.Y). Những tập đoàn này sở hữu danh mục kinh doanh đa dạng, hoạt động trên toàn cầu và có nhiều điểm tương đồng với mô hình của Berkshire Hathaway.
Dù được gọi là "tập đoàn thương mại", nhưng thực tế các công ty này giống những công ty đầu tư đa ngành hơn. Họ rót vốn vào các doanh nghiệp chiến lược, nhiều trong số đó thuộc lĩnh vực tài nguyên thiên nhiên như năng lượng, khoáng sản hay kim loại – những ngành đòi hỏi tầm nhìn dài hạn. Ngoài ra, họ cũng sở hữu những chuỗi bán lẻ lớn như FamilyMart và Lawson, đồng thời tận dụng chuỗi cung ứng tích hợp để tối ưu hóa dòng tiền.
Warren Buffett đã bán ròng hàng chục tỷ USD cổ phiếu Mỹ năm 2024 nhưng vẫn giữ khoản đầu tư vào những "ông lớn" thương mại của Nhật.
Vì sao Buffett muốn nắm giữ những cổ phiếu này mãi mãi?
Ban đầu, nhiều nhà phân tích cho rằng việc Buffett đầu tư vào các tập đoàn Nhật Bản là một chiến lược chênh lệch lãi suất (carry trade). Nhờ lãi suất siêu thấp tại Nhật Bản và xếp hạng tín dụng cao của Berkshire, ông có thể vay tiền rẻ để đầu tư vào các doanh nghiệp có dòng tiền ổn định và cổ tức hấp dẫn.
Tuy nhiên, sau chuyến thăm Tokyo năm 2023 cùng Phó Chủ tịch Greg Abel, Buffett khẳng định ông có kế hoạch nắm giữ các cổ phiếu này trong nhiều thập kỷ. Ông đánh giá cao cách điều hành của ban lãnh đạo 5 tập đoàn này, đặc biệt là chính sách trả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Trong thư gửi cổ đông năm 2024, ông nhận xét: “Các gói lương thưởng của họ ít mang tính ‘thực dụng’ hơn so với các công ty Mỹ, cổ tức được tăng khi hợp lý, và việc mua lại cổ phiếu chỉ diễn ra khi có lợi cho cổ đông”.
Buffett cũng lưu ý rằng các tập đoàn này chỉ dùng khoảng một phần ba lợi nhuận để chi trả cổ tức, phần còn lại chủ yếu để mở rộng kinh doanh, tăng cường đầu tư và mua lại cổ phiếu. Đây là chiến lược tương đồng với Berkshire Hathaway.
Bên cạnh đó, Buffett nhìn thấy tiềm năng hợp tác giữa Berkshire và các công ty Nhật Bản. Ông đánh giá cao kinh nghiệm kinh doanh toàn cầu của các tập đoàn này, điều mà Berkshire chưa thực sự mạnh. Đổi lại, các công ty Nhật Bản có thể tiếp cận nguồn vốn dồi dào từ Berkshire. Ông nhấn mạnh: “Berkshire luôn có lượng vốn thanh khoản khổng lồ để sẵn sàng hợp tác đầu tư”.
Ban đầu, Buffett cam kết giữ tỷ lệ sở hữu dưới 10% ở cả 5 tập đoàn. Tuy nhiên, gần đây, các bên đã đồng ý dỡ bỏ giới hạn này, tạo điều kiện để Berkshire tăng tỷ lệ sở hữu trong năm 2025. Hiện tại, cổ phần của Berkshire dao động từ 8,53% tại Itochu đến 9,82% tại Mitsui.
Nhà đầu tư cá nhân có nên theo chân Buffett?
Việc Buffett liên tục bán cổ phiếu Mỹ nhưng lại đổ tiền vào cổ phiếu nước ngoài cho thấy ông đang nhìn thấy giá trị tốt hơn trên thị trường quốc tế.
Hiện tại, chỉ số S&P 500 – tập hợp 500 công ty hàng đầu của Mỹ – đang giao dịch ở mức P/E dự phóng hơn 20 lần, dù đã trải qua đợt điều chỉnh 10%. Những công ty lớn nhất, nơi Buffett có thể đầu tư quy mô lớn, thậm chí còn có định giá cao hơn. Trong khi đó, thị trường Nhật Bản đang giao dịch với P/E dự phóng chỉ khoảng 14 lần, cho thấy mức giá hấp dẫn hơn.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần cân nhắc các rủi ro vĩ mô, đặc biệt là biến động kinh tế và thương mại quốc tế. Dù vậy, vẫn có những cơ hội tốt ngay trên thị trường Mỹ. Các công ty vừa và nhỏ – vốn không đủ lớn để Buffett đầu tư – hiện có định giá hấp dẫn hơn nhiều. Chỉ số S&P 400 (mid-cap) và S&P 600 (small-cap) đều đang giao dịch ở mức P/E khoảng 14,5 lần, thấp hơn đáng kể so với các công ty lớn trong S&P 500.
Với chiến lượng của mình, Warren Buffett vẫn kiên định với chiến lược đầu tư dài hạn. Ông bán bớt cổ phiếu khi thị trường ở đỉnh cao, tích lũy tiền mặt và chờ cơ hội mua vào khi giá giảm. Đồng thời, ông tìm kiếm cơ hội ở các thị trường nước ngoài và giữ vững niềm tin vào các doanh nghiệp có tiềm năng dài hạn.
Với các nhà đầu tư cá nhân, việc theo dõi động thái của Buffett có thể mang lại những gợi ý quan trọng. Thay vì hoảng loạn khi thị trường giảm, đây có thể là thời điểm tốt để tìm kiếm những cổ phiếu chất lượng với mức giá hợp lý.
Với bối cảnh hiện nay, nhà đầu tư cá nhân có thể học theo Buffett bằng cách tìm kiếm cơ hội từ các công ty giá trị trên thị trường quốc tế và cả những doanh nghiệp quy mô vừa và nhỏ tại Mỹ, thay vì chỉ tập trung vào nhóm cổ phiếu lớn nhất.
Theo quy định, người đi xe máy không được cầm ô (dù) khi đang lái...
Làm sao - 4 giờ, 39 phút trước
Tại môi trường công sở, không phải lúc nào nỗ lực và chuyên môn cũng đủ để được trọng dụng. Một nguyên tắc then chốt nhưng ít người biết: khi lãnh đạo đặt câu...
Kiến thức - 4 giờ, 2 phút trước
Theo Đề án sắp xếp, tổ chức lại đơn vị hành chính các cấp và xây dựng mô hình tổ chức chính quyền địa phương hai cấp, thành phố này dự kiến sẽ bị...
Tin trong ngày - 4 giờ, 2 phút trước
Năm học 2025-2026, đa số các trường trung học phổ thông tư thục và trường công lập tự chủ tài chính ở TP.HCM tuyển sinh lớp 10 dựa trên kết quả rèn luyện và...
Làm sao - 4 giờ, 3 phút trước
Để kích thích sự sinh trưởng của cây hoa giấy, có thể bón thêm thứ này vào gốc cây. Nó sẽ cung cấp dinh dưỡng để rễ cây chắc khỏe, hoa sớm nở rộ....
Kiến thức - 5 giờ, 45 phút trước
Ở chốn đông người, những ai EQ thấp thường có những lời nói, hành động khiến bản thân trở nên cực 'kém sang'.
Yêu - 4 giờ, 37 phút trước
Trong hành trình dài của cuộc sống, hôn nhân thường được xem như bến đỗ ấm áp, mang theo khát vọng về một cuộc sống hạnh phúc của biết bao con người.
Tin trong ngày - 4 giờ, 38 phút trước
Đại học Luật TP.HCM chính thức công bố tuyển sinh hai ngành học mới từ năm 2025: Kinh doanh quốc tế và Tài chính - Ngân hàng. Đây không chỉ là sự mở rộng...
Kiến thức - 4 giờ, 39 phút trước
Theo quy định, người đi xe máy không được cầm ô (dù) khi đang lái xe. Mức phạt cho hành vi này có thể lên tới 14 triệu đồng.
Du lịch nước ngoài - 4 giờ, 39 phút trước
Việc đổi tiền khi du lịch nước ngoài thường gây phiền toái và tiềm ẩn rủi ro. Tuy nhiên, người dân Việt Nam sắp tới có thể “quẳng gánh lo” này khi du lịch...
Làm sao - 4 giờ, 39 phút trước
Tại môi trường công sở, không phải lúc nào nỗ lực và chuyên môn cũng đủ để được trọng dụng. Một nguyên tắc then chốt nhưng ít người biết: khi lãnh đạo đặt câu...
Kiến thức - 4 giờ, 2 phút trước
Theo Đề án sắp xếp, tổ chức lại đơn vị hành chính các cấp và xây dựng mô hình tổ chức chính quyền địa phương hai cấp, thành phố này dự kiến sẽ bị...
Tin trong ngày - 4 giờ, 2 phút trước
Năm học 2025-2026, đa số các trường trung học phổ thông tư thục và trường công lập tự chủ tài chính ở TP.HCM tuyển sinh lớp 10 dựa trên kết quả rèn luyện và...
VIDEO - 4 giờ, 2 phút trước
Nhiều dân mạng tỏ ý bất ngờ khi Ngọc Trinh có nhiều thay đổi so với hình tượng mà người ta vẫn luôn mặc định về cô nhiều năm trước như làn da trắng...
Làm sao - 4 giờ, 3 phút trước
Để kích thích sự sinh trưởng của cây hoa giấy, có thể bón thêm thứ này vào gốc cây. Nó sẽ cung cấp dinh dưỡng để rễ cây chắc khỏe, hoa sớm nở rộ....
Kiến thức - 5 giờ, 45 phút trước
Ở chốn đông người, những ai EQ thấp thường có những lời nói, hành động khiến bản thân trở nên cực 'kém sang'.
Tin trong ngày - 5 giờ, 45 phút trước
Thủ tướng Chính phủ đã có Quyết định số 759/QĐ-TTg, phê duyệt “Đề án sắp xếp, tổ chức lại đơn vị hành chính (ĐVHC) các cấp và xây dựng mô hình tổ chức chính...
Yêu - 5 giờ, 45 phút trước
Phụ nữ là những đóa hoa, khi được yêu thương, chăm sóc, họ sẽ rực rỡ theo một cách rất riêng. Không phải ngẫu nhiên mà đôi khi chỉ nhìn một người phụ nữ...
Kiến thức - 5 giờ, 45 phút trước
Theo Nghị định 168, ô tô chở quá số người quy định sẽ bị xử phạt. Số tiền cụ thể nếu tài xế vi phạm sẽ bị phạt là bao nhiêu?
Kiến thức - 5 giờ, 45 phút trước
Theo số liệu Globocan công bố trong năm 2024, tại Việt Nam có hơn 180.400 ca mắc mới và hơn 120.000 ca tử vong do ung thư. Số người mắc ung thư ngày càng...
Đời sống số - 5 giờ, 15 phút trước
Thời tiết là sức mạnh của thiên nhiên. Sau tiết Mưa Ngũ Cốc, cả Mộc và Thổ đều thịnh vượng và tràn đầy sức sống. Ngày 22 tháng 4 là thứ Ba, ngày 25...
Tin trong ngày - 5 giờ, 23 phút trước
Từ ngày 1/7/2025, cách tính tiền lương làm căn cứ đóng bảo hiểm xã hội (BHXH) bắt buộc dự kiến sẽ có những điều chỉnh quan trọng, đồng thời mở rộng đáng kể phạm...
Kiến thức - 5 giờ, 23 phút trước
Theo các chuyên gia, 10 công việc sẽ cực ‘khát nhân lực’ trong thời gian tới. Đặc biệt, có vị trí có thể có thu nhập khủng lên tới 2,7 tỷ đồng/năm.
Làm sao - 5 giờ, 23 phút trước
Thật bất ngờ khi chỉ với một chiếc tất nhỏ, bạn hoàn toàn có thể tiết kiệm đến 500 nghìn đồng mỗi tháng mà vẫn tận hưởng không khí mát lạnh dễ chịu. Bí...
Kiến thức - 5 giờ, 24 phút trước
Trong lịch sử Trái Đất, kỷ băng hà được xem là một trong những thời kỳ khắc nghiệt và đáng sợ nhất. Theo các nhà khoa học, vào thời điểm đó, nhiệt độ toàn...
Tin trong ngày - 5 giờ, 24 phút trước
Nghị định 168/2024 quy định xử phạt vi phạm hành chính về trật tự, an toàn giao thông trong lĩnh vực giao thông đường bộ; trừ điểm, phục hồi điểm giấy phép lái xe...