Thứ tư, 23/07/2025
Khi thị trường chứng khoán Mỹ lao dốc, Warren Buffett - nhà đầu tư huyền thoại với triết lý “tham lam khi người khác sợ hãi” - đang áp dụng chiến lược đầy tính toán. Thay vì hoảng loạn trước sự điều chỉnh của thị trường, ông và tập đoàn Berkshire Hathaway đã chủ động tích lũy nguồn vốn lớn để đầu tư vào những "ông lớn" tiềm năng. Tuy nhiên, thực tế chỉ có một số ít công ty trong danh mục Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) đáp ứng tiêu chí này.
Trong 9 quý gần nhất, Buffett liên tục bán ròng nhiều hơn mua vào, với tổng giá trị cổ phiếu bị bán lên đến 173 tỷ USD. Riêng năm 2024, lượng cổ phiếu bán ra quá lớn khiến Berkshire Hathaway lập kỷ lục về số thuế phải nộp, trở thành công ty đóng thuế cao nhất trong một năm trong lịch sử. Dù vậy, sau khi trả số thuế khổng lồ này, tập đoàn vẫn đang nắm giữ lượng tiền mặt kỷ lục.
Buffett đã vạch rõ kế hoạch đầu tư số tiền này trong thư gửi cổ đông năm 2024, và các hồ sơ công bố gần đây đã xác nhận điều đó. Ông vừa tiếp tục mua mạnh cổ phiếu của 5 doanh nghiệp mà ông dự định giữ lâu dài, thậm chí có thể gia tăng tỷ lệ sở hữu trong những năm tới.
Trong thư gửi cổ đông đầu năm 2024, Buffett trấn an nhà đầu tư về việc Berkshire đang nắm giữ lượng tiền mặt lớn: “Cổ đông có thể yên tâm rằng chúng tôi sẽ luôn phân bổ phần lớn tiền vào cổ phiếu, chủ yếu là cổ phiếu Mỹ”. Tuy nhiên, ông cũng chỉ ra một ngoại lệ quan trọng: 5 doanh nghiệp quốc tế lớn mà ông cam kết đầu tư dài hạn.
Đó là 5 tập đoàn thương mại hàng đầu của Nhật Bản: Itochu (OTC: ITOCF), Marubeni (OTC: MARUY), Mitsubishi (OTC: MSBHF), Mitsui (OTC: MITSF) và Sumitomo (OTC: SSUM.Y). Những tập đoàn này sở hữu danh mục kinh doanh đa dạng, hoạt động trên toàn cầu và có nhiều điểm tương đồng với mô hình của Berkshire Hathaway.
Dù được gọi là "tập đoàn thương mại", nhưng thực tế các công ty này giống những công ty đầu tư đa ngành hơn. Họ rót vốn vào các doanh nghiệp chiến lược, nhiều trong số đó thuộc lĩnh vực tài nguyên thiên nhiên như năng lượng, khoáng sản hay kim loại – những ngành đòi hỏi tầm nhìn dài hạn. Ngoài ra, họ cũng sở hữu những chuỗi bán lẻ lớn như FamilyMart và Lawson, đồng thời tận dụng chuỗi cung ứng tích hợp để tối ưu hóa dòng tiền.
Warren Buffett đã bán ròng hàng chục tỷ USD cổ phiếu Mỹ năm 2024 nhưng vẫn giữ khoản đầu tư vào những "ông lớn" thương mại của Nhật.
Vì sao Buffett muốn nắm giữ những cổ phiếu này mãi mãi?
Ban đầu, nhiều nhà phân tích cho rằng việc Buffett đầu tư vào các tập đoàn Nhật Bản là một chiến lược chênh lệch lãi suất (carry trade). Nhờ lãi suất siêu thấp tại Nhật Bản và xếp hạng tín dụng cao của Berkshire, ông có thể vay tiền rẻ để đầu tư vào các doanh nghiệp có dòng tiền ổn định và cổ tức hấp dẫn.
Tuy nhiên, sau chuyến thăm Tokyo năm 2023 cùng Phó Chủ tịch Greg Abel, Buffett khẳng định ông có kế hoạch nắm giữ các cổ phiếu này trong nhiều thập kỷ. Ông đánh giá cao cách điều hành của ban lãnh đạo 5 tập đoàn này, đặc biệt là chính sách trả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Trong thư gửi cổ đông năm 2024, ông nhận xét: “Các gói lương thưởng của họ ít mang tính ‘thực dụng’ hơn so với các công ty Mỹ, cổ tức được tăng khi hợp lý, và việc mua lại cổ phiếu chỉ diễn ra khi có lợi cho cổ đông”.
Buffett cũng lưu ý rằng các tập đoàn này chỉ dùng khoảng một phần ba lợi nhuận để chi trả cổ tức, phần còn lại chủ yếu để mở rộng kinh doanh, tăng cường đầu tư và mua lại cổ phiếu. Đây là chiến lược tương đồng với Berkshire Hathaway.
Bên cạnh đó, Buffett nhìn thấy tiềm năng hợp tác giữa Berkshire và các công ty Nhật Bản. Ông đánh giá cao kinh nghiệm kinh doanh toàn cầu của các tập đoàn này, điều mà Berkshire chưa thực sự mạnh. Đổi lại, các công ty Nhật Bản có thể tiếp cận nguồn vốn dồi dào từ Berkshire. Ông nhấn mạnh: “Berkshire luôn có lượng vốn thanh khoản khổng lồ để sẵn sàng hợp tác đầu tư”.
Ban đầu, Buffett cam kết giữ tỷ lệ sở hữu dưới 10% ở cả 5 tập đoàn. Tuy nhiên, gần đây, các bên đã đồng ý dỡ bỏ giới hạn này, tạo điều kiện để Berkshire tăng tỷ lệ sở hữu trong năm 2025. Hiện tại, cổ phần của Berkshire dao động từ 8,53% tại Itochu đến 9,82% tại Mitsui.
Nhà đầu tư cá nhân có nên theo chân Buffett?
Việc Buffett liên tục bán cổ phiếu Mỹ nhưng lại đổ tiền vào cổ phiếu nước ngoài cho thấy ông đang nhìn thấy giá trị tốt hơn trên thị trường quốc tế.
Hiện tại, chỉ số S&P 500 – tập hợp 500 công ty hàng đầu của Mỹ – đang giao dịch ở mức P/E dự phóng hơn 20 lần, dù đã trải qua đợt điều chỉnh 10%. Những công ty lớn nhất, nơi Buffett có thể đầu tư quy mô lớn, thậm chí còn có định giá cao hơn. Trong khi đó, thị trường Nhật Bản đang giao dịch với P/E dự phóng chỉ khoảng 14 lần, cho thấy mức giá hấp dẫn hơn.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần cân nhắc các rủi ro vĩ mô, đặc biệt là biến động kinh tế và thương mại quốc tế. Dù vậy, vẫn có những cơ hội tốt ngay trên thị trường Mỹ. Các công ty vừa và nhỏ – vốn không đủ lớn để Buffett đầu tư – hiện có định giá hấp dẫn hơn nhiều. Chỉ số S&P 400 (mid-cap) và S&P 600 (small-cap) đều đang giao dịch ở mức P/E khoảng 14,5 lần, thấp hơn đáng kể so với các công ty lớn trong S&P 500.
Với chiến lượng của mình, Warren Buffett vẫn kiên định với chiến lược đầu tư dài hạn. Ông bán bớt cổ phiếu khi thị trường ở đỉnh cao, tích lũy tiền mặt và chờ cơ hội mua vào khi giá giảm. Đồng thời, ông tìm kiếm cơ hội ở các thị trường nước ngoài và giữ vững niềm tin vào các doanh nghiệp có tiềm năng dài hạn.
Với các nhà đầu tư cá nhân, việc theo dõi động thái của Buffett có thể mang lại những gợi ý quan trọng. Thay vì hoảng loạn khi thị trường giảm, đây có thể là thời điểm tốt để tìm kiếm những cổ phiếu chất lượng với mức giá hợp lý.
Với bối cảnh hiện nay, nhà đầu tư cá nhân có thể học theo Buffett bằng cách tìm kiếm cơ hội từ các công ty giá trị trên thị trường quốc tế và cả những doanh nghiệp quy mô vừa và nhỏ tại Mỹ, thay vì chỉ tập trung vào nhóm cổ phiếu lớn nhất.
Việc mở cửa xe hoặc để cửa xe mở mà thiếu quan sát, xâm phạm...
Kiến thức - 12 giờ, 14 phút trước
Theo quy định, có một đối tượng sẽ được cấp căn cước công dân gắn chip vô thời hạn và chỉ phải làm lại nếu bị mất, hư hỏng.
Tin trong ngày - 12 giờ, 15 phút trước
Nhiều trường đại học hiện đang công bố điểm sàn xét tuyển năm 2025. Vậy điểm sàn này khác gì với điểm chuẩn trúng tuyển?
Kiến thức - 12 giờ, 15 phút trước
Những năm gần đây, xu hướng tìm về với ẩm thực dân dã, độc lạ khiến không ít loại côn trùng trở thành món ăn "hot" được người thành phố săn lùng.
Tin trong ngày - 13 giờ, 21 phút trước
Chuyên gia khuyên trong cơn bão dù mọi thứ có vẻ bình lặng, vẫn có khả năng bạn có thể gặp nguy hiểm. Hãy ở trong nơi trú ẩn cho đến khi bạn nhận...
Tin trong ngày - 13 giờ, 22 phút trước
Hiện đã có hơn 60 trường đại học trên cả nước đã công bố điểm sàn xét tuyển năm 2025.
Tin trong ngày - 9 giờ, 32 phút trước
Việc thành lập phường Cầu Giấy mới đã tạo ra những tác động mạnh mẽ đến thị trường bất động sản tại khu vực này. Đặc biệt, phân khúc đất nền và biệt thự...
Thời trang + - 9 giờ, 32 phút trước
Quần ống rộng - 'vũ khí' giúp phụ nữ 40+ khoe vóc dáng thanh lịch, che khuyết điểm khéo léo. Bạn đã biết cách mix đồ chuẩn ‘chất’ như các blogger thời trang chưa?...
Tin trong ngày - 9 giờ, 33 phút trước
7 trường hợp này Sổ Đỏ đã cấp vẫn bị hủy vô hiệu, người dân nên biết kẻo thiệt thòi khi mua bán, chuyển nhượng.
Tin trong ngày - 9 giờ, 34 phút trước
Bộ Công thương đề xuất hộ gia đình lắp đặt điện mặt trời mái nhà tự sản, tự tiêu thụ và hệ thống lưu trữ điện sẽ được hỗ trợ tài chính tối đa...
Tin trong ngày - 9 giờ, 35 phút trước
Theo thống kê, điểm chuẩn năm 2024 của các trường quân đội dao động từ 20 đến 28,55 điểm, tăng từ 0,25 tới 0,8 điểm so với năm 2023.
Làm sao - 9 giờ, 36 phút trước
Nhiều người băn khoăn không biết nên gửi tiết kiệm 6 tháng hay 1 năm để nhận được lãi suất tốt nhất? Hãy lắng nghe phân tích tỉ mỉ, chính xác của nhân viên...
Tin trong ngày - 9 giờ, 36 phút trước
Mới đây, Bộ Giáo dục và đào tạo (GD&ĐT) vừa công bố phổ điểm các tổ hợp phổ biến của kỳ thi tốt nghiệp trung học phổ thông và kết quả học tập THPT...
Kiến thức - 9 giờ, 36 phút trước
Việc sáp nhập địa giới hành chính các tỉnh, thành phố và bỏ cấp huyện từ 1/7 kèm theo một số thay đổi về lệ phí trước bạ có thể mang lại lợi ích...
Doanh nghiệp - 9 giờ, 17 phút trước
Trong nhịp sống hối hả của thời đại kinh tế thị trường, khi thành công thường được đo bằng tài sản và địa vị, vẫn có những con người chọn cho mình một lối...
Tin trong ngày - 10 giờ, 31 phút trước
Trong cuộc sống vẫn có 4 kiểu người "bản sao Trư Bát Giới" khiến họ mãi dậm chân tại chỗ.
Đời sống số - 10 giờ, 31 phút trước
Trong bối cảnh chuyển đổi sang xe điện, bài toán làm thế nào để hàng nghìn người dân sống trong các khu chung cư có thể sạc xe điện hàng ngày đang trở thành...
Tin trong ngày - 10 giờ, 32 phút trước
Để giải quyết tình trạng mất cân bằng giới tính, Bộ Y tế đã đề xuất nhiều giải pháp trong dự thảo Luật Dân số. Một trong những đề xuất đáng chú ý là...
Tin trong ngày - 10 giờ, 33 phút trước
Từ 1/1/2026, tiền đền bù đất khi Nhà nước thu hồi sẽ tính theo bảng giá mới sát giá thị trường.
Đời sống số - 10 giờ, 34 phút trước
Chỉ vô tình nhấp vào một đường link lạ trên màn hình máy tính, điện thoại người dùng có khả năng 'bay' hết sạch tiền trong tài khoản ngân hàng.
Tin trong ngày - 10 giờ, 34 phút trước
Từ ngày 1/7/2025, người lao động còn thiếu tối đa 6 tháng tham gia bảo hiểm xã hội bắt buộc sẽ có cơ hội được đóng bù một lần để đủ điều kiện nhận...
Đời sống số - 10 giờ, 52 phút trước
Ngày 23 tháng 7 là thứ Tư, ngày 29 tháng 6 âm lịch. Sự kết hợp năm Tỵ, tháng Quý Mùi và ngày Quý Hợi. Dưới sự kết hợp như vậy, con giáp nào...
Tin trong ngày - 10 giờ, 9 phút trước
Đây là một trong những ngôi chùa nổi tiếng ở miền Bắc, được khởi dựng dưới thời vua Lý Thần Tông (1127–1138) bởi Quốc sư Nguyễn Minh Không.
Tin trong ngày - 10 giờ, 9 phút trước
Ngày 30/6/2025, Bộ Xây dựng ban hành Thông tư số 14/2025/TT-BXD quy định về đào tạo lái xe; bồi dưỡng, kiểm tra và cấp chứng chỉ bồi dưỡng kiến thức pháp luật về giao...
Kiến thức - 10 giờ, 9 phút trước
Theo Bộ Tài chính, việc ban hành quy định mới nhằm làm rõ phương pháp xác định giá đất được trừ, giúp doanh nghiệp chủ động trong việc tính toán chi phí,
Kiến thức - 10 giờ, 9 phút trước
Nhu cầu về nguồn nhân lực chất lượng cao cho ngành này đang trở nên cấp bách hơn bao giờ hết.